AMD和NVIDIA的AI显卡已可在国内销售，但对市场影响有限，规模仅约700亿

12月24日消息，在刚刚过去的一年里，美国针对AI显卡的出口政策堪称变幻不定，时而封杀、时而放开，相关调整已有数次，这一状况充分体现出美国在该问题上的矛盾心态。

美国一方面想在国内市场牟利，另一方面又希望凭借自身技术维持国内公司对其的依赖，同时却又担忧向国内公司出口AI芯片会助力后者AI技术的提升——毕竟国产大模型已借助开源发展让美国企业感受到了竞争压力。

在这种纠结的状态下，美国不久前还是批准了部分AI芯片的出口，NVIDIA最多可以售卖H200显卡，AMD方面目前能确定的仍是MI308显卡，而MI300系列的具体情况还不清楚。

那这两家企业能从此次出口中获取多少收益呢？Raymond James的分析师西蒙·利奥波德进行了相关分析，对这两家公司对华出口的销售状况展开了评估。

对AMD而言，若情况乐观，其MI308显卡在国内市场有望实现5到8亿美元的销售额。近期有消息透露，国内一家以“A”字开头的互联网巨头计划采购4至5万套MI308芯片，若按单套1.5万美元的售价计算，这部分订单将带来6.75亿美元的收入。

对NVIDIA而言，H200显卡价格显著更高，同时有需求的厂商数量更多，所以其收益相比AMD要大得多，预计这将带来70至125亿美元的收入，明年还能为每股贡献0.15到0.3美元的收益。

但是AMD及NVIDIA出口芯片还要给美国政府上交15-25%不等的分成，实际获益可能更低。

两家加总的收益平均下来大概也就100亿美元，折合人民币约700亿元；即便都按上限计算，撑死了也就800多亿，这对两家的业绩而言影响有限。毕竟NVIDIA单季度收入就超过600亿美元，且增长势头迅猛，未来季度收入突破1000亿美元并非难事。

不过这700到800亿规模的市场，对国内AI芯片产业的压制影响相当大。国内任何一家AI芯片企业都达不到这样的体量，况且国产AI芯片会依托国内芯片工艺进行生产，还能联合国内软件开发者开展协同优化，这些层面的价值远胜过单纯的营收所得。

从这个角度分析，美国批准AI芯片出口，确实带有压制国内AI产业发展的意图，并且短期内这一手段也起到了一定效果。不过这种影响预计只会持续两三年，随着国产芯片制造工艺的提升以及先进AI芯片研发的加速推进，到2027年或许就会出现关键的转折。